“打算让孩子出国留学，9月份就要开始申请了，近期的汇率，我一直在关注。”市民孙女士说。2026年开年以来，人民币汇率走势备受关注。2月中下旬，在岸人民币一度升破6.84关口，创下近年来的阶段性高点；近期则在6.9附近双向波动。对于有留学生的青岛家庭而言，这意味着留学成本正在“打折”。以一年5万美元的学费加生活费计算，相较于2025年的汇率高点，现在换汇能节省近2万元人民币。

　　家庭换汇账：省出一笔生活费

　　“我去年汇率7.3的时候换了一部分，那时候真是心疼。现在6.9，算下来一年能省两万多，孩子的生活费就出来了。”在市南区一家银行网点，前来咨询汇率的市民黄先生说。他的孩子即将赴英国读研， 从去年开始，他就养成了每天看汇率的习惯。

　　与黄先生的“分批换汇”策略不同，另一位家长刘女士则显得更为谨慎。“年初换了30%，看到汇率还在涨，现在有点纠结剩下的要不要继续换。”她的孩子在澳大利亚留学，每年学费和生活费折合人民币约35万元。“不求抄到最低点，只要在相对低点分批换，心态就平稳多了。”

　　汇率看涨，但钱还得花。对于有留学生或计划留学的家庭来说，要不要“囤汇”？

　　受访的金融专家认为，对于留学这样的刚需，购汇目的是“消费”而非“投资”。面对具有“均衡弹性”的汇率格局，普通家庭应从“单边押注汇率”的焦虑中跳脱出来，转向“锚定核心需求对冲波动”的务实策略。具体操作上，通过分批购汇、多币种结算等方式应对波动，远比纠结于能否“抄底”更为稳妥。

　　值得注意的是，尽管汇率处于相对低位，但市场反应却颇为冷静。青岛一家股份制银行的工作人员用数据说话：该行2026年1-3月结汇业务量较2025年同期增加了35%，而售汇量反而降低了5%。他分析认为，这一方面是因为人民币走强，个人持有人民币的意愿明显增加；另一方面，受美元信用超发和美联储降息预期等因素影响，部分家长认为美元价格尚未完全见底，并未激发急于购汇的意愿。

　　汇率走强探因：内外利好共振

　　人民币汇率为何持续走强？未来走势如何？

　　青岛大学经济学院副教授李蒸蒸认为，近期人民币的强势升值，是外部环境变化、内部经济预期好转以及市场行为共同作用的结果。

　　首先，美元偏弱带动包括人民币在内的非美货币普遍出现一个升值过程。加上近期全球地缘政治风险上升，而人民币因其背后的中国庞大经济体量和稳健的制造业基础，展现出了避险资产的特征，吸引了寻求避风港的资本流入。其次，市场对中国经济在新一年稳增长政策下的复苏预期逐步升温，这增强了人民币资产的吸引力。最后，节后企业复工复产，带来季节性的结汇需求，为人民币汇率提供了坚实的现货支撑 。

　　对于接下来的走势，业内普遍认为，在监管层“降温”信号下可能进入双向波动，但从中期看仍有温和升值的基础。有市场分析人士认为，今年人民币汇率的主基调将是温和升值、双向波动、先强后稳，全年对美元的运行区间或在6.7-7.2之间。

　　国盛证券预计2026年美元兑人民币汇率中枢大概率在6.8-7.1，整体稳中有升、震荡偏升，但较难持续单边升值。瑞银则更为乐观，预期在岸人民币今年12月有望达到6.7。东方金诚研究认为，一季度人民币可能仍处偏强运行状态，但监管层不希望出现单边急涨，已通过中间价调控释放“稳预期”信号。

　　购汇防坑指南：锁定需求不投机

　　针对普通投资者关心的“配置多少比例合适”的问题，多位理财专家给出了清晰界定：这里的“比例”不应是投资组合的投机比例，而是留学资金储备的“提前安排比例”。

　　青岛一家国有大行工作人员表示，在当前阶段，不建议无实际美元需求的投资者新投入资金换汇购买美元理财产品。“核心逻辑在于，市场对人民币温和升值已形成较强共识，汇兑损益将持续侵蚀票息回报。当前一年期美元存款利率在3%左右，扣除汇兑损益后吸引力并不大。”

　　对于有明确留学计划的家庭，业内人士建议采用“需求覆盖策略”：对于未来2-3年有明确留学支出计划的家庭，可以考虑将未来所需学费的30%至50%，在当前汇率相对有利的窗口期分批锁定，剩下的资金留作后续按需购汇。

　　“这样既锁定了部分成本，又保留了灵活性以应对汇率变化。”岛城一家股份制银行理财经理表示，近期来咨询的客户中，真正有留学需求的占绝大多数，“单纯为了理财换汇的反而少了，这说明市场回归理性。”

　　同时，上述理财经理提醒留学家庭注意两个误区：一是为了理财而换汇。有投资者反映，去年以7.34的汇率换汇购买美元存款，一年后算上利息，因为汇率贬值反而亏损了2000多元。这一案例说明，如果没有实际用途，单纯博取汇差或利差，风险极大。二是盲目追求“抄底”。外汇市场受多重因素影响，精准抄底可遇不可求。对于留学刚需而言，只要在相对合理的区间锁定成本，就算是一次成功的风险管理。

　　徐 晶