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　　当一年期存款利率告别“2时代”，全面进入“1字头”时，一场关乎普通人财富命运的暗战悄然打响。在央行连续降息、经济复苏承压的背景下，如何让钱袋子在低利率浪潮中稳健增值？近日，记者走访了多家银行和金融机构，与从业者对话，为不同人群的资产配置支招，并警示低利率时代市场暗藏的理财陷阱。

　　利率下行成长期趋势

　　今年以来，我国货币政策工具箱持续发力，金融市场迎来新一轮流动性释放。继3月央行释放政策调整信号后，5月7日国新办发布会正式宣布两项关键举措：金融机构存款准备金率调降0.5个百分点，释放长期流动性约1万亿元；同时政策利率下行0.1个百分点，标志着货币政策宽松周期进一步深化。

　　市场对此迅速作出反应，地方性金融机构率先开启利率调整窗口。据不完全统计，自4月至今，已有逾20家中小银行密集下调存款挂牌利率，部分机构甚至出现“月内四连降”的罕见操作。以岛城某商业银行为例，其5月实施的新利率表中，各期限存款产品全面下探，其中三年期定存利率已降至1.8%，五年期产品跌至1.85%。

　　“当前利率下行是经济周期与政策调控的综合结果。”恒丰银行市北支行金牌理财经理安芮萱认为，央行通过低利率刺激经济的导向明确，未来1—2年期存款利率或持续走低。安芮萱指出，本轮中小银行利率下调，并不是新一轮存款利率下降的先兆，而是去年第二轮降息的延续。上一轮存款利率调降始于2024年10月，下调幅度在5—25个基点之间。“利率下降是大趋势。”安芮萱说，未来出现“负利率”的情况也是有可能的。

　　分层定制破解财富焦虑

　　“单纯存款难以跑赢通胀。”安芮萱算了一笔账：若三年期存款利率2.2%，而通胀率长期维持在3%左右，实际购买力每年缩水0.8%。这意味着百万存款三年后实际价值为97.6万元。在此背景下，资产配置正从单一保本转向“安全+流动+收益”的三角平衡。

　　以恒丰银行为例，针对不同客群银行构建了差异化产品矩阵。安芮萱介绍，针对中老年客群，银行推出专属定期存款，搭配稳健的组合方案，例如，50%定期+30%国债或保险+20%活期理财；年轻群体主推个人养老金账户及基金定投，利用“微笑曲线”平滑市场波动；还有全龄防御型配置，配置增额终身寿险（现金价值复利2.5%）、保险（锁定6—10年期利率），形成“存款+保险”双轮驱动。值得注意的是，个人养老金账户的节税效应显著，年收入20万元群体每年可省税2400元，相当于额外获得2%收益加成。

　　招商银行崂山支行的理财经理曹君杰的看法和安芮萱大致相同。在他的办公桌上，摆放着一个投资规划金字塔模型，塔座底层写有“存款、国债、医疗保险、定期寿险”。“这是家庭资产配置的基础产品，风险最低收益稳定。”曹君杰说，对于有稳健理财需求的客户来说，除了包括大额存单的银行存款产品之外，具有稳健收益的低风险投资品种还有国债、债券基金、货币基金、券商固定收益凭证及保险产品等。其中，国债收益相对稳定。

　　记者了解到，2025年第四期储蓄国债（凭证式）计划于5月19日发行，发行额为150亿元，期限5年，票面年利率为2.0%。记者注意到，本次储蓄国债的利率与前期持平。根据票面利率计算，投资者如果购买10万元本次发行的3年期、5年期储蓄国债，累计收益分别为5790元和10000元。需要注意的是，凭证式储蓄国债只在银行网点柜面销售，从以往储蓄国债发行情况来看，基本上发行当天就会售罄，建议有需求的市民在开售当日尽早前往网点排队购买。

　　对于本金安全要求较高的市民及投资者，中泰证券青岛香港中路营业部首席投资顾问李艳建议选择低风险类（R1）产品，比如券商固定收益凭证和同业存单基金；对于风险敞口能适当放开一些的投资者，可以考虑中低风险类（R2）产品，比如纯债基金。在李艳看来，以证券公司的信用为担保的券商固定收益凭证期限丰富，从14天到2年左右，且时间越长业绩比较基准就越高，投资者可以根据资金存放时间来选择。货币基金主要投资短期政府债券等低风险资产，收益率相对较低但安全性更高。而纯债基金由两部分收益来源组成，一部分是债券市场的波动差价，一部分则是债券本身的固定票息。和大额存单不同的是，持有纯债基金可能面临阶段性净值持续向下风险。因此，作为债券基金投资者，建议尽可能持有的时间长一点，只要持有时间足够长，债基最终吃的都是票息。此外，还可投资一些成熟保险公司的长期产品，收益相对较高，比如终身寿险产品等，但是签合同时请务必看清各项条款内容。

　　警惕低利率时代的理财陷阱

　　“中老年客户尤其要警惕‘保本高息’话术！”在采访中，安芮萱提到，存款利率下降，可能会有一部分储户转向高风险投资，消费者在购买理财产品时要谨防高息理财陷阱，远离非持牌机构的产品。“比如网上经常出现的活期产品利率8%—10%，这些都是陷阱。”安芮萱说，银行的理财产品也是非保本非保息的，大家要按照自己的实际情况投资。

　　安芮萱向记者列举了一个案例，某公司让消费者购买其理财产品后，承诺每个月带客户出去旅游，5年之内钱不能动，5年后以分红形式兑付，结果消费者购买其理财产品不到一年，该公司负责人便携款跑路，上百名消费者血本无归。近期她接待的一位客户就陷入了这样的骗局中，将400万元投入某非持牌机构宣称的“8%活期理财”，最终血本无归。“这类机构常以金条投资、旅游奖励营造暴富假象，实则玩的是借新还旧的庞氏骗局。”安芮萱说。她特别提醒广大消费者，尤其是中老年客户群体，远离承诺收益率超4%的非存款产品，另外，国债、50万元以内存款、保险现金价值才具法定保本属性。

　　安芮萱认为，针对房地产、黄金这样传统的抗通胀资产，对于有刚性住宅需求的人，比如需要学区房或者养老房等，可以根据自身需求进行配置。但如果是投资房地产和黄金，现在市场情况下可能达不到预期，投资要谨慎，还是建议以保险、增额终身寿险或者大额长期存款为主。

　　青岛早报/观海新闻记者 于倢