进入4月，全国多家城商行、农商行密集下调存款利率，利率下调节奏有所加快。但从青岛本地市场来看，存款利率整体并未出现明显波动，国有大行利率保持稳定，部分城商行仍保留一定的利率优势。与此同时，2026年第一期、第二期储蓄国债（电子式）于4月10日起发售，为市民提供了新的稳健投资选择。

　　国有大行利率稳定

　　部分城商行仍具优势

　　4月以来，吉林银行、厦门银行、福建海峡银行等多家城商行、农商行密集下调存款挂牌利率，下调幅度在5至30个基点不等，涉及定期存款、通知存款等多个主流品种，利率下调节奏明显加快。

　　相比之下，青岛本地存款市场表现平稳。青岛国有大行的定期存款利率处于低位，但近期未出现进一步下调。根据各银行官网公布的最新挂牌利率数据，以工商银行、中国银行为代表的国有大行，1年期整存整取利率普遍在0.95%左右，3年期利率约1.25%，5年期利率约1.30%，与此前水平基本持平。

　　青岛一家城商行工作人员表示：“在降息周期，我行存款利率还是有一定的优势，可以帮您锁定收益。”在国有大行利率保持稳定的同时，部分在青城商行继续保持相对较高的利率水平，为追求更高收益的储户提供了选择空间。对比来看，部分在青城商行的各期限存款利率比国有大行高出0.3至0.6个百分点。

　　齐鲁银行青岛分行针对不同起存金额设置了差异化利率：5万元起存，1年期利率1.5%，3年期利率1.8%。该行还推出新客专属3年期产品，1万元起存，利率为1.85%。威海银行青岛分行3万元起存，1年期利率1.6%，2年期1.7%，3年期1.9%。北京银行青岛分行5万元起存，1年期利率1.6%，2年期1.7%。大额存单方面，日照银行青岛分行新发产品，20万元起存，期限覆盖1个月至2年，年利率在1.35%至1.75%之间。

　　储蓄国债“补位”

　　稳健投资有选择

　　存款利率持续处于低位，一定程度上影响了市民的存款收益预期，越来越多的市民开始主动为资金寻找新出路。

　　多位理财经理表示，近期咨询短期理财产品的客户有所增多，固收类理财、分红险以及低风险基金的申购量也出现一定增长。“在储蓄国债发售前两天，我发了朋友圈预热，去年老年客户找我的较多，今年新增了一些青年客户来咨询。”青岛一家股份制银行理财经理说。

　　4月10日发售的2026年首批储蓄国债（电子式），利率同比虽有所下调，但优势依然明显。根据财政部公告，2026年第一期、第二期储蓄国债（电子式）均为固定利率、固定期限品种，其中3年期票面年利率为1.63%，5年期为1.70%，最大发行额合计600亿元，发行期为4月10日至4月19日。

　　从同比数据来看，2025年4月发行的首批电子式储蓄国债3年期利率为1.93%、5年期为2.00%，此次发行的国债3年期和5年期利率同比均下降30个基点。

　　尽管如此，国债利率仍然显著高于当前国有大行同期的定期存款利率。与城商行相比，国债还提供了稀缺的5年期固定利率产品，可以帮助更多市民锁定长期收益。与此同时，国债由国家信用背书，安全性高，且提前支取靠档计息，持有满6个月后提前兑取可获相应利息，流动性优于普通定期存款，是当前低利率环境下性价比较高的稳健投资选择之一。

　　息差承压倒逼降息

　　未来仍有下行空间

　　从银行经营层面看，此轮存款利率下调的直接驱动力是净息差的持续收窄。截至2025年末，商业银行净息差已降至1.42%的历史低位，同比回落11个基点。当贷款利率下行速度超过存款利率调整速度时，银行的利差空间被压缩，迫使银行主动压降负债成本。

　　从时点来看，今年初，多家中小银行为冲刺一季度“开门红”，曾阶段性上调存款利率以吸引资金，部分3年期产品利率一度回升至2%以上。随着一季度营销收官，银行将重心转回负债成本管控，下调存款利率成为压降高成本负债、稳定净息差的必要举措。这也是4月以来多家中小银行密集调降利率的直接原因。

　　业内人士分析表示，多家中小银行下调存款利率是由于“开门红”结束，银行业需要重新聚焦负债成本管控，未来存款利率调整将延续小幅渐进、结构分化的态势，利率中枢仍将稳步下移。还有专家认为，中小银行下调存款利率是资产端收益率下行挤压负债成本空间下的理性选择，旨在防范息差过快跌破盈亏平衡点，反映利率市场化传导机制日趋有效。

　　徐 晶