□青岛日报/观海新闻记者  丁倩倩

　　“从大类资产长期回报看，存款、债券，都不能跑赢通货膨胀，只有资本市场才能跟上长期经济增长，实现资产的保值增值。”在近日举办的2023青岛·中国财富论坛上，中金财富总裁吴波道破财富管理的重要性与当前面临的严峻任务。

　　财富管理肩负着保值增值的使命，但去年以来，股市、基金、银行理财等理财手段的不佳表现，干扰了居民对财富管理的信心。在新形势下，如何激发财富管理的动能，增加居民财产性收入？与会专家和业内人士就此深入探讨。

　　提高财产性收入关系提振消费

　　增加居民收入是解决消费不足的重要手段，中国国际经济交流中心副理事长杨伟民提出，增加居民财产性收入是增加居民收入的路径之一。财富管理从最初只为少数人服务，到开始慢慢服务大众，进一步说，财富管理还肩负着促进共同富裕的使命。“城乡收入之差主要是财产性收入之差，怎样为农民创造财产性收入是很重要的问题。”杨伟民说。

　　在为居民增加财产性收入的进程中，财富端人口的生命周期布局及其背后差异化的财富管理逻辑，也成为行业要迎面解决的紧要问题。大成基金副总经理兼首席经济学家姚余栋表示，近70岁的老年人财富管理的第一诉求是安全，不要被骗；60岁左右的老年人第一诉求是稳健；40岁左右的中年人财富管理则要为养老做准备。新中国成立以来，从上世纪50年代至80年代共有三次人口高峰，意味着当前财富管理要根据投资者在不同生命时段的需求，有针对性地满足投资者需求。

　　财富管理迫切需要建立投顾制度

　　财富管理行业一头连着增加居民的财产性收入，另一头连着支持实体经济发展。当下，买方投顾制度尚未形成，“基金赚钱基民不赚钱”等现象的存在，影响了大众对财富管理的热情与信心。

　　中国人民银行研究局巡视员周学东指出，目前财富管理领域一个很大的缺失在于买方投资顾问制度未发展起来。“金融机构既是资管产品的提供者，同时作为资管产品的销售机构，在向客户提供财富管理服务时，过度关注产品销售，甚至存在内在的角色冲突和潜在的道德风险。”周学东表示，对于发展买方投顾的问题，一方面是持牌资管机构，天然具有从事财富买方投资顾问业务的优势，但必须建立严格的“防火墙”机制，以防止利益冲突和潜在的道德风险。另一方面应探索发展独立的买方投顾机构，即本身既无产品创设，又无产品销售业务，纯粹做资产配置投资规划咨询的专业机构。

　　资产管理活动不仅需要财富管理机构职能转变，其本质是信托法律关系，资产管理人对投资人有信义义务。中国证券监督管理委员会首席律师焦津洪表示，为切实履行信义义务，管理人要以高度的谨慎与勤勉，将投资者的权益置于首位，维护基金财产安全和投资人的利益，审慎作出专业判断。与此同时，管理人应在持续跟踪投资项目实施情况、密切监测并审慎评估各项投资风险的基础上，及时、全面地披露影响投资者权益的重大信息，全面、准确地揭示相关风险及其影响，不断增强管理运作的透明度。

　　金融科技对财富管理的赋能与边界

　　数字化时代，金融科技对财富管理行业的赋能效应已成为不争的事实，在技术迅速发展的当下，金融科技对财富管理行业发挥作用的空间及边界亟须厘清。

　　中国银行业协会秘书长刘峰指出，金融科技已经从客户端逐步渗透到产品研发，投资组合、估值管理，风险控制等产品端环节，银行理财机构可通过金融科技赋能优化理财产品应用场景、研发资管系统和智能投顾等基础设施，提升服务效率、金融安全和客户体验。

　　金融科技推动行业整体进步，有助于实现财富管理买方投顾的服务，并实现降本增效，从而惠及更多消费者。吴波介绍，在实践工作中，确实感受到金融科技为财富管理插上翅膀，一方面平台的数字化引擎让理财经理更专业，能在短时间内给用户出具适配的理财方案；另一方面在海外已经出现很多智能投顾服务，随着ChatGPT等技术发展，国内也将出现相应的解决方案，即针对不同投资者需求形成有价值的投资组合策略与建议，从而降低投资者沟通成本，提升投顾成效。“我们对未来这个行业的发展充满期待。”吴波表示。

　　科技是一把“双刃剑”，金融科技有所为有所不为。中银理财有限责任公司副总裁仰栋表示，应健全与高质量发展相适配的风控体系，更多运用精细化手段和智能化手段做好风险防控。同时，关注社会效应也是金融科技的伦理之一，技术手段有助于将高质量发展需求融入产品策略和布局匹配中。